14.07.2010 : Доклад Д.Росса – часть 3

Обратимся теперь к Китаю, сравнивая его показатели с американскими.

Китай не публикует статистики по накоплениям, но этот показатель нетрудно рассчитать, идя окольным путем. Объем накоплений рассчитывается по формуле: валовый объем накоплений основного капитала плюс объем запасов плюс текущий счет платежного баланса. Так как статистика по этим показателям имеется, можно рассчитать и показатель накоплений. Проделывая ту же расчетную операцию по другим странам, где публикуется статистика накоплений, мы увидим, что между расчетным показателем накоплений и статистическим имеется, как и следовало ожидать, некий зазор, но он невелик, и поэтому, когда сопоставляемые величины достаточно сильно разнятся, результат подсчета вызывает сомнения. График на рис. 20 показывает динамику накоплений в Китае (расчетный показатель) и в США (статистический показатель). Вывод, к которому мы приходим, ясен. В условиях финансового кризиса Китай опередил США в абсолютном выражении (а не только в относительном) по финансово-инвестиционному потенциалу, т.е. объему накоплений, выйдя, соответственно, на первое место в мире.

Таким образом, если первый парадокс состоит в том, что капиталистическая экономика # 1 в настоящее время не создает капитала, то второй парадокс состоит в следующем: ведущая коммунистическая страна в мире ныне создает капитала больше, чем любая другая страна. Впрочем, тут необходимо уточнить термины, поскольку вопрос о том, можно ли это называть собственно "капиталом", – вопрос спорный. Строго говоря, Китай в настоящее время опередил все другие страны по объему фондов, идущих на инвестирование. Это следует из того элементарного арифметического факта, что в то время, как экономика Китая ныне составляет примерно одну треть американской (по официальному обменному курсу валют), резкое сокращение уровня накоплений в США в условиях кризиса привело к тому, что американская норма накоплений в настоящее время составляет менее одной трети от китайской.

Китай опередил США по объему финансовых фондов, идущих на инвестирование

Внутренние финансовые инвестиционные ресурсы (накопления), в миллиардах долларов

Китай

США

Рис. 20.

Рост ВВП Китая и США

От показателей фондов на инвестирование перейдем к прогнозам роста ВВП. На рис. 21 приведены данные простой экстраполяции текущих темпов роста ВВП для Китая и США. Приводимые данные – результат расчетов Ангуса Мэддисона (Angus Maddison); за исходную базу прогностической экстраполяции взяты показатели средних темпов роста за пять последних лет. Если исходить из этих предпосылок, ВВП Китая превысит ВВП США в 2018 году. Эксперты "Голдман Сакс" в своих прогнозах исходят из того, что экономика Китая замедлит рост, но и по их прогнозам, обойдет американскую к 2026 г.

ВВП США и Китая

Статистические проекции роста ВВП США и Китая, по паритету покупательной способности юаня, в миллионах долларов

США

Китай

Прогноз роста для США

Прогноз роста для Китая

Рис. 21.

Конечно, по показателю ВВП на душу населения Китаю надо догонять США значительно дольше. При равных показателях ВВП на душу населения для обеих стран китайская экономика должна быть в четыре раза больше американской. Если основываться на данных простой экстраполяции (метод, который я ни в коем случае не защищаю), Китай может догнать США по ВВП на душу населения после 2050 г. – см. график на рис. 22. Для сравнения в график внесены данные о трендах роста ВВП на душу населения по Японии и по СССР (после 1991 – бывшего СССР).

ВВП на душу населения

ВВП на душу населения, по паритету покупательной способности юаня, в долларах

Китай

США

Япония

СССР/бывший СССР

Китай – статистическая экстраполяция

США – статистическая экстраполяция

Рис. 22.

Основные факторы экономического роста

Отвлекшись на время от текущих экономических процессов, обратимся теперь к тенденциям, имеющим более структурную природу.

Я думаю, что текущие экономические процессы полезно рассмотреть в контексте долговременных тенденций развития, т.е. фундаментальных движущих сил, определяющих экономический процесс на больших отрезках времени, ибо это дает возможность увидеть вещи в более широкой перспективе. Вместе с тем, это позволяет логично объяснить современные тенденции развития на языке экономики. Под конец я вернусь к текущей ситуации в более узком смысле слова.

Обратимся к фундаментальным факторам. Классическая работа Адама Смита "Исследования о природе и причинах богатства народов", положившая основание экономической науке, начинается такими словами: "Величайший прогресс в развитии производительной силы труда и значительная доля искусства, умения и сообразительности, с какими он направляется и прилагается, явились, по-видимому, следствием разделения труда". Анализ Смита, согласно которому движущей силой величайшего прогресса в развитии производства является разделение труда, или, по иной терминологии, "общественно организованное производство", остается верным, как мы увидим, и при анализе экономических процессов в долговременной исторической перспективе, и в рамках современного эконометрического анализа экономического роста.

Возьмем наиболее долговременную историческую ретроспективу. На рис. 23 показано соотношение трех великих центров мирового производства – Китая, Индии и Римской империи (с ее основным ядром в Европе). С той поры, конечно, образовался еще один мировой центр производства – Соединенные Штаты, возникшие в результате европейской экспансии в Северную Америку.

К началу нашей эры сложились три экономических центра – Китай, Индия и Римская империя

ВВП в 1-ом году нашей эры,

в миллионах расчетных международных долларов Гиери-Хамиса (1990 г.)

Китай

Индия

Римская империя

Африка

Латинская Америка

Иран

США

Рис. 23.

Как показано на рис. 24, до 1870 г. Китай оставался крупнейшей экономикой мира. Кроме того, благодаря единству государственности под эгидой императоров Китай не был колонизован так, как была колонизована британцами Индия. После 1870 г. Китай, конечно, обошли сразу несколько стран Западной Европы (а затем и Соединенные Штаты).

Индия была раздроблена, и Китай был крупнейшей экономикой мира до 1870 г.

ВВП в период с 1 по 1800 гг. нашей эры,

в миллионах расчетных международных долларов Гиери-Хамиса (1990)

Китай

Западная Европа

Индия

США

Рис. 24.

Стоит отметить, между тем, что хотя на протяжении долгого времени Китай был крупнейшей экономикой мира, опережая Индию и Западную Европу, ни один из этих трех центров не был мировым лидером на протяжении значительной части этого периода по душевому показателю ВВП, т.е. по уровню производительности труда. Таким лидером был на протяжении веков исламский мир с центрами в Иране и Ираке (рис. 25).

В экономическом смысле исламский мир служил связующим торговым звеном между тремя крупнейшими центрами производства – Китаем, Индией и Европой. Эта решающая роль ислама – его роль связующего центра в международном разделении труда – может рассматриваться, стало быть, в качестве самого грандиозного исторического подтверждения тезиса Смита о разделении труда как решающем факторе прогресса производительности труда.

Исламский мир – лидер по показателю ВВП на душу населения, начиная с VII века ВВП на душу населения в период с 1 по 1500 гг.,

в международных долларах Гиери-Хамиса (1990)

Западная Европа

Китай

Индия

Иран

Ирак

Рис. 25.

Историческое место России в развитии мировой экономики

Позвольте мне здесь сказать несколько слов о России: каково было ее место в этой многовековой истории развития мировой экономики? Может быть, я как дилетант выражусь в каких-то отношениях глупо, но здесь в зале много людей, которые могут меня поправить. Особенность России – в ее географическом положении между двумя могущественными силами – силами Востока с одной стороны, где она сталкивалась с Китаем и монголами, а позднее Японией, и силами Запада, стран Западной Европы, с другой. России поэтому приходилось иметь огромные вооруженные силы, чтобы обороняться на два фронта. И Россия будет неизбежно раздавлена между соседями с Востока и соседями с Запада, если не будет по-настоящему мощным государством. Это – мое основное, фундаментальное понимание положения России. О том, что из этого следует, я скажу несколько слов позднее.

Развитие производительности в экономике Нового времени

Если от долговременных тенденций экономической истории мы обратимся к истории Позднего Средневековья и Нового времени, той, что связана с возникновением капитализма, мы можем заметить и здесь череду сменяющих друг друга стран-лидеров по душевым параметрам ВВП – сначала это была Венеция, затем Голландия, потом Британия и, наконец, США. Эти тренды показаны на диаграмме (рис. 26).

Страны-лидеры по производительности – Венеция, Голландия, Британия, США

ВВП на душу населения, в международных долларах Гиери-Хамиса (1990)

США

Великобритания

Голландия

Италия

Иран

Ирак

Рис. 26.

Эта хронология чередования – Венеция, Голландия, Британия, США – определяется достаточно ясной логикой. Каждое из государств консолидировало власть над более обширным ареалом, способствующим разделению труда. Основой власти Венеции была торговля с мусульманским Востоком. Голландия образовала первую капиталистическую империю мирового размаха. Британия, обходя Голландию, создала еще более обширную империю. США затем обошли Британию, создав первую капиталистическую империю в масштабе континента, – разделение труда в рамках национальных границ США было более высоким, чем в границах всей Британской империи. Все это, конечно, вполне соответствует той логике, на которую впервые указал Адам Смит.

Современная эконометрия об источниках экономического роста

От истории перейдем к современному статистическому анализу конкретных процессов. В таблице на рис. 27 приведены современные эконометрические выводы об источниках роста в экономике США. Это результат работы проф. Дэйла Йоргенсона, самой выдающейся фигуры в современной эконометрии роста и производительности, – с учетом именно его открытий в этой области была скорректирована официальная система составления национальных счетов в США и ОЭСР (Организации экономического сотрудничества и развития).

США – источники экономического роста

Рост ВВП – Совокупная производительность факторов производства – Труд – Капитал – Промежуточные факторы производства

Среднегодовые темпы роста, в %

1977-2000 (срединное значение)

Удельный вклад в совокупный объем роста, в %

1977-2000 (срединное значение)

Рис. 27.

Так как речь идет о фундаментальных понятиях, я подробно прокомментирую эту таблицу. В ее последней колонке – там, где темпы роста самые высокие, – приведены данные по так называемым "промежуточным факторам производства" (intermediary inputs), т.е. по вложению (input) одной отрасли промышленности в производительность другой. Так как каждая отрасль имеет "вклады на входе" (inputs) и "вклады на выходе" (outputs), суммирование тех и других в масштабе экономики в целом дает ноль. Что же в этой колонке замеряется? Здесь замеряется степень деления экономики на взаимодополняющие друг друга отрасли в процессе развития – то есть, прогресс в разделении труда. Результат, указанный в данном случае, равен 115%. Эта цифра означает, что относительно прироста экономики рост промежуточных факторов производства (разделения труда) составил 115%.

Иными словами, экономика развивается за счет разделения труда, становясь все более взаимосвязанной. Эконометрия показывает, что именно прогрессирующее разделение труда является главным источником роста производства в экономике США. Это статистическое открытие подтверждает тезис Адама Смита о том, что прогресс в разделении труда является решающим фактором экономического роста и развития производительности.

Заключение, к которому Адам Смит пришел, основываясь на наблюдениях и отдельных примерах, подтверждается современной эконометрией: рост разделения труда, "обобществления труда", если угодно, остается самым важным фактором роста производства.

Потому-то, кстати, никакие стратегии "импортозамещения", или "построения самодостаточной национальной экономики", ныне не сработают. Не сработают по той причине, что, отсекая экономику от самой широкой системы разделения труда – международной, – такая стратегия отсечет экономику от важнейшего источника роста производства. Поэтому патриотизм и идею политического строительства могущественного национального государства нельзя ни в коем случае смешивать с идеей экономической автаркии – ибо автаркическая экономика, будучи слабой, не позволит создать и сильного государства.

Одна из великих концептуальных заслуг Дэн Сяопина заключалась в том, что в создании интернационально ориентированной экономики он увидел средство для воссоздания великого и могущественного китайского государства (задача, которая ныне успешно решена). В своем стратегическом видении Дэн Сяопин оказался намного прозорливее руководителей бывшего СССР.

Второй по значению источник экономического роста: вложения в основной капитал

Исходя из данных той же таблицы (рис. 27), можно увидеть, что вторым по значению (после разделения труда) источником роста экономики США является рост вложений в основной капитал – материальные активы. Какой бы отрезок времени мы ни взяли, примерно половина (или чуть более половины) прироста определяется фактором накопления физического капитала.

Здесь еще раз полезно обратиться, для сравнения, к экономической политике бывшего СССР. Хорошо известно, что доля накопления в ВВП была и оставалась в СССР очень высокой со времен первого пятилетнего плана. Но эта цель преследовалась в рамках почти полностью замкнутой экономики – СССР давал пример не-рыночного импортзамещения. Таким же классическим примером, но уже рыночного импортзамещения на протяжении большей части ХХ века являлась, например, Аргентина (и в результате тоже пережила экономический упадок).

Руководители СССР ошибочно приняли второй по значимости источник роста производительности (вложения в основной капитал) за главный, а таковым является развитие разделения труда (ныне – обязательно в международном масштабе).

Китай делал ставку на расширение международного разделения труда, и уже на этой основе добился чрезвычайно высокого уровня накоплений. Эта стратегия принесла Китаю успех, чего нельзя сказать о стратегии бывшего СССР. Свою роль в этом играли, конечно, и другие факторы, но основополагающее значение имел именно этот стратегический выбор.

Политика Китая не преследовала цель повышения внешней экономической открытости. Целью было созидание великого китайского государства. Но мощное национальное государство должно было иметь экономику, ориентированную на внешний мир: вспомним, что процесс экономических перемен в Китае официально именовался "процессом реформ и роста открытости". Дэн Сяопин понимал, что для достижения национальной цели необходима международная ориентация экономики. Это понимание сути дела и способность видеть разницу между целью и путем к ней – важнейшая черта исторического гения Дэн Сяопина как экономического стратега и как национального политического лидера.

Третий по значению фактор развития производства

Увеличение трудовых затрат было – в прошлом – третьим по значению фактором роста экономики США, как видно из той же таблицы (рис. 27): доля его вклада в увеличение ВВП составляла около одной трети (без учета эффекта роста за счет разделения труда). В последнее время, однако, значение фактора трудовых затрат падает, и на смену ему приходит фактор технического прогресса, в результате чего в США наблюдается так называемый "экономический рост без роста занятости". Как видно из таблицы, в период 2000-2006 гг. "совокупная производительность факторов производства", в которой, как принято считать, главенствующая роль принадлежит техническому прогрессу (хотя фактически играют роль и некоторые другие элементы), выходит на третье по значению место по вкладу в экономический рост, заметно обходя фактор трудовых затрат.

Источники экономического роста: резюме

Подведем итоги по США. Важнейшим фактором экономического роста в США остается прогрессирующее разделение труда; второй по значению фактор – рост вложений в основной капитал (около 50%, без учета эффектов роста за счет разделения труда); технический прогресс оказывается в настоящее время на третьем по значению месте, оттеснив затраты труда на четвертое место.

Чтобы показать, что этот процесс характерен не только для США, но отражает более общие тенденции экономического развития, рассмотрим совокупные данные о факторах экономического роста по всем странам "большой семерки" – см. рис. 28. К сожалению, данные по "промежуточным факторам производства" (т.е. об эффектах роста за счет развития разделения труда) для совокупных экономик "семерки" здесь отсутствуют. Но соотношение трех остальных источников роста – капиталовложений, трудовых затрат и технического прогресса – видно достаточно ясно, и отражает те же тенденции, что и в США. В таблице на рис. 29 я сгруппировал те же данные несколько иначе – в одной колонке факторы затрат капитала и труда, в другой фактор технического прогресса.

Экономики стран "большой семерки" в целом: источники роста

Источники экономического роста в странах "большой семерки"

Рост ВВП – Совокупная производительность факторов производства – Труд – Капитал

Среднегодовые темпы роста, в %

Удельный вклад в совокупный объем роста, в %

Экономики стран "большой семерки" в целом: источники роста

Источники экономического роста в странах "большой семерки"

Рост ВВП – Совокупная производительность факторов производства – Вклад факторов труд и капитала

Среднегодовые темпы роста, в %

Удельный вклад в совокупный объем роста, в %

Рис. 29.

Как видно на рис. 28, вклад фактора капиталовложений в экономический рост в целом по странам "большой семерки" примерно тот же, что в США (50-60% после вычета эффекта роста за счет повышения уровня разделения труда). Удельный вес факторов технического прогресса и затрат труда составляет примерно по 25%. Таким образом, в странах "семерки", как и в США, рост капиталовложений – важнейший фактор экономического роста (после разделения труда), удельный вклад которого в два раза превышает вклады как фактора трудовых затрат, так и фактора технического прогресса.

То, что после разделения труда объем инвестиций становится важнейшим источником экономического роста, имеет решающее значение для понимания как исторического аспекта, так и современных тенденций развития.

Глобализация есть просто выражение тенденции в развитии разделения труда

Теперь можно отдать себе ясный отчет в том, что такое глобализация. Это не какой-то особый процесс, и по существу глобализация не нацелена на ликвидацию национальных границ. Просто это процесс дальнейшего развития разделения труда в новых условиях, когда размеры мировой экономики и отношения взаимозависимости выросли настолько, что требуют, чтобы развитие разделения труда вышло за границы национальных государств.

Развитие экономически интегрированных систем континентального масштаба

Еще раз отклонюсь в сторону, если позволите, и замечу, на какой стадии исторического процесса разделения труда мы в настоящее время находимся. Ушла в прошлое эпоха, когда в рамках национальной экономики стран, равных по величине крупным государствам Западной Европы, можно было создать эффективное разделение труда и добиваться достаточно хороших эффектов "масштаба производства" (ведь чем больше масштаб производства, тем ниже стоимость производства единицы продукции). Преимущество США заключалось в том, что там сформировалась первая современная экономика континентального масштаба. Советский Союз стал, в известном смысле, второй такой экономикой, но Советский Союз рухнул и подвергся "балканизации". Третья экономика континентального масштаба – Китай. Четвертая – Индия. Западная же Европа в настоящее время пытается – без особого успеха – создать пятую экономическую систему континентального масштаба, но будущее покажет, выйдет ли что-то из этого.

Исторический процесс увеличения доли накопления

Уделив много внимания общественному разделению труда как важнейшей производительной силе, я хочу теперь остановиться подробнее на втором по значимости факторе экономического роста – капиталовложениях.

На диаграмме (рис. 30) приведены данные, характеризующие исторический процесс увеличения доли накоплений в экономике. На этот процесс указывал Адам Смит, он подробно рассматривался Марксом и был одним из ключевых понятий в экономических теориях Джона Мейнарда Кейнса. Как видно на диаграмме, увеличение доли накоплений в экономике наблюдается на протяжении всего периода истории, по которому существуют серьезные статистические данные, и указанная тенденция может считаться поэтому вполне твердо установленной.

Историческая тенденция увеличения доли накоплений в ВВП

Валовые внутренние вложения в основной капитал, в % от ВВП

Великобритания

США, Германия

Япония

Южная Корея

Китай

Индия

Вьетнам

Рис. 30.

Кратко подытоживая основные моменты процесса, показанного на рис. 30, отметим, что первой страной, по которой можно рассчитать сколько-нибудь осмысленные статистические данные о доле накоплений в экономике, – это Англия в 1688 г. Причина заключается в том, что Англия готовилась тогда стать первым в мире промышленно развитым государством, она располагала самой развитой экономикой и, соответственно, имела лучшую статистику. Историки экономики спорят о том, был ли в то время уровень накоплений в Англии 5% или 7%, но для целей нашего анализа величина этой цифры не столь важна, так как она, во всяком случае, много ниже доли накоплений в современной экономике. Однако те 5-7%, шедших на накопления, позволили Англии создать первую в мире промышленную экономику.

На рис. 30 ясно показано, что произошло в течение последующих трех столетий: в экономике наблюдался постоянный рост доли вложений в основной капитал, и это было связано с ускорением темпов экономического роста.

Здесь мы также отметим, что Китай настойчиво характеризует свою систему как систему с "китайской спецификой" – как "социализм с китайской спецификой", правовую систему "с китайской спецификой" и т.п. Я, со своей стороны, вижу в этом фундаментальный методологический принцип, на котором я настаиваю: каждая страна, и даже каждый организм, по-своему уникален, и по этой причине любые страны будут иметь свою специфику – "американскую", "британскую", "российскую", "южноафриканскую" и т.д. Вместе с тем, все они могут рассматриваться как уникальные комбинации определенных универсальных процессов.

Нынешний уровень накоплений в Китае превышает 40% ВВП, в чем, несомненно, можно увидеть особенность "китайской специфики". Но тот же показатель может рассматриваться как продолжение трехсотлетней тенденции, заключающейся в постоянном росте доли накоплений (и, значит, инвестиций) в ВВП.

Возьмем некоторые ключевые стадии развертывания этого исторического процесса:

Начиная примерно с 1688 г. доля накоплений в Англии повысилась до 5-7% от ВВП, что позволило стране генерировать экономический рост на уровне около 2%.

После Гражданской войны в США около 18% ВВП страны уходило на капиталовложения. Это обеспечивало более высокие темпы роста американской экономики (3,5%) по сравнению с британской (2%). Вследствие этого, США обогнали Британию в 1870-х годах и превратились в крупнейшую экономику мира.

После Второй мировой войны Германия инвестировала более 25% своего ВВП, генерируя 5%-ный среднегодовой рост и создав то, что было названо "немецким чудом".

В 1960-х годах и в начале 1970-х Япония инвестировала около 30% своего ВВП, обеспечивая 7-8%-ный рост японской экономики.

Китай в настоящее время инвестирует более 40% ВВП, результатом чего является 10%-ный среднегодовой экономический рост.

Этот исторический тренд совершенно ясен, и, соответственно, можно не сомневаться в том, что некая экономика будущего будет инвестировать 50% своего ВВП и расти со скоростью 12% в год. Но это – в будущем. Пока же наивысший уровень инвестирования и наиболее высокие темпы экономического роста демонстрирует Китай.

Производительная эффективность инвестиций в Китае и Индии

Так как капиталовложения – это, как мы увидели, второй по значимости (после разделения труда) фактор экономического роста, ясно, что тенденция к повышению уровня накоплений и инвестиций сопряжена с повышением темпов экономического роста. Однако для эффективного использования инвестиций экономика страны должна быть ориентирована на международный рынок.

В том-то и состояла ошибка советской экономики. Советская экономика ориентировалась на собственный внутренний рынок, и поэтому капиталовложения в нее имели невысокую эффективность. Однако если экономика сориентирована на разделение труда (в современном мире – обязательно в международном масштабе) и на эффективное использование инвестиций, темпы экономического роста будут определяться уже собственно их количественными параметрами. И в среднесрочной, и в долгосрочной перспективе темпы роста экономики будут зависеть в таком случае прежде всего от величины доли накоплений в ВВП. К этим выводам приводят как изучение экономической истории, так и современные эконометрические исследования.

Проиллюстрируем это более подробно на примере экономик двух наиболее динамичных стран – Китая и Индии. Обе экономики характеризуются высокой производительной эффективностью инвестиций. Так называемый предельный коэффициент капиталоотдачи в обеих странах равен 3,7. Это означает, что для обеспечения роста ВВП на 1% страна тратит на капиталовложения 3,7% своего ВВП (т.е. и в Китае, и в Индии инвестиции соотносятся с темпами роста ВВП в пропорции 3,7:1). Чем ниже этот коэффициент, тем выше эффективность капиталовложений.

Важно также отметить, что Китай и Индия демонстрируют эту высокую эффективность инвестиций на протяжении значительного периода времени – более двадцати лет в случае Китая, и полутора десятилетий в случае Индии. Быстрый рост китайской и индийской экономики объясняется, стало быть, просто: в обеих странах очень большая часть ВВП приходится на инвестиции, и используются они с высокой эффективностью.

На рис. 31 приведена упрощенная версия предыдущей диаграммы: это – темпы роста капиталовложений в Китае, Индии и США в период после Второй мировой войны. Как видим, Китай тратит на накопления и их инвестирование более 40% ВВП, Индия – около 35%, а США – около 18% (до начала международного финансового кризиса, после чего по этому показателю произошло дальнейшее падение). Принимая во внимание, что по уровню затрат на инвестиции США отстают от Китая и Индии в два раза, США никак не могут сравниться с этими странами по темпам экономического роста или по росту конкурентоспособности.

Вследствие именно этой новой ситуации в мировой экономике и возник международный финансовый кризис.

Истоки кризиса: США отстают по затратам на инвестиции от Китая и других стран Азии

США, Индия и Китай

Валовые внутренние вложения в основной капитал, в % от ВВП

Китай

Индия

США

Рис. 31.